Nombre FIRE : calculer son objectif avec la règle des 25x

Calculez votre Nombre FIRE, le capital pour l'indépendance financière, avec la règle des 25x. Guide complet, chiffré et adapté à la fiscalité française pour votre retraite.

Le mouvement FIRE (Financial Independence, Retire Early) repose sur une idée simple : accumuler suffisamment de capital pour que les revenus de vos investissements couvrent l’intégralité de vos dépenses. C’est la définition même de l’indépendance financière. Mais “suffisamment” est un terme vague. Comment le transformer en un objectif chiffré, clair et motivant ? C’est tout l’enjeu du calcul de votre “Nombre FIRE”, le Graal de tout aspirant à la liberté financière.

Cet article vous guide pas à pas pour déterminer votre propre Nombre FIRE à l’aide de la méthode la plus connue : la règle des 25x. Nous verrons comment l’appliquer concrètement, ses fondements, ses limites, et surtout, comment l’adapter au contexte fiscal français. Loin d’être une formule magique, c’est un outil de planification redoutable qui, bien utilisé, transformera votre rêve de liberté en un projet tangible.

Avertissement : Les informations présentées dans cet article sont à but éducatif et ne constituent pas un conseil en investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La fiscalité est susceptible d’évoluer.

Qu’est-ce que le Nombre FIRE et la règle des 25x ?

Le Nombre FIRE est le montant de capital que vous devez avoir investi pour pouvoir vivre de vos rentes sans jamais (en théorie) épuiser votre capital de départ. La règle des 25x est la méthode la plus simple pour l’estimer : elle consiste à multiplier le montant de vos dépenses annuelles par 25.

Cette règle est directement issue de la célèbre règle des 4 %, qui stipule que vous pouvez retirer 4 % de votre portefeuille chaque année avec un risque très faible de vous retrouver à court d’argent sur une période de 30 ans. En inversant ce calcul (1 / 0,04), on obtient le facteur 25.

La formule de base est donc :

Nombre FIRE = Dépenses Annuelles Estimées à la Retraite x 25

Par exemple, si vous estimez avoir besoin de 40 000 € par an pour vivre une fois que vous aurez arrêté de travailler, votre objectif de capital sera de :

40 000 € x 25 = 1 000 000 €

Ce million d’euros, une fois investi dans un portefeuille diversifié (ETF, actions, obligations), devrait générer suffisamment de revenus pour vous permettre de retirer 40 000 € par an (ajusté de l’inflation) tout en préservant le capital sur le long terme. C’est la pierre angulaire de toute stratégie FIRE, car elle transforme un concept abstrait (“être libre”) en un chiffre concret à atteindre.

Comment calculer précisément ses dépenses annuelles ?

La précision de cette étape est cruciale, car toute erreur sera multipliée par 25. Une sous-estimation de 100 € par mois (1 200 € par an) augmente votre Nombre FIRE de 30 000 € (1 200 x 25). Pour calculer vos dépenses annuelles cibles, vous devez analyser rigoureusement vos dépenses actuelles et les projeter dans votre future vie d’indépendant financier.

Voici les étapes à suivre :

1. Traquez vos dépenses actuelles : Utilisez une application de budget ou un simple tableur pendant au moins 6 à 12 mois pour avoir une vision claire de l’utilisation de votre argent. Catégorisez chaque dépense (logement, alimentation, transport, loisirs, santé, etc.).
2. Soustrayez les dépenses liées au travail : Identifiez les coûts qui disparaîtront une fois que vous ne travaillerez plus. Cela inclut les frais de transport pour le trajet domicile-travail, les repas du midi à l’extérieur, les frais de garde d’enfants, les tenues professionnelles, etc.
3. Soustrayez votre épargne : Votre taux d’épargne actuel ne sera plus une dépense. Le montant que vous mettez de côté chaque mois pour atteindre le FIRE est par définition exclu du calcul des dépenses en retraite.
4. Ajoutez les nouvelles dépenses : Anticipez les coûts qui apparaîtront ou augmenteront. Le plus important est la santé : votre mutuelle d’entreprise disparaîtra, il faudra donc prévoir le coût d’une assurance santé individuelle. Pensez aussi à l’augmentation des dépenses de loisirs, de voyages ou de hobbies auxquels vous consacrerez plus de temps.
5. Ajustez pour l’avenir : Pensez aux grands projets de vie. Un crédit immobilier sera-t-il remboursé ? Prévoyez-vous un déménagement, potentiellement via le géo-arbitrage ? Des enfants quitteront-ils le foyer (baisse des coûts) ou aurez-vous besoin d’aider des parents vieillissants (hausse des coûts) ?

Dans cet exemple, le besoin annuel passe de 48 600 € (épargne incluse) à 33 500 €. Le Nombre FIRE serait donc de 33 500 € x 25 = 837 500 €.

Comment adapter la règle des 25x à la fiscalité française ?

La règle des 25x doit impérativement être ajustée pour tenir compte de la fiscalité française sur les retraits de capital. Les 4 % que vous retirez ne seront pas nets d’impôts. Votre calcul de dépenses doit donc être basé sur un montant brut, qui, une fois les impôts et prélèvements payés, correspondra à votre besoin net.

En France, la fiscalité dépend de l’enveloppe de placement. Voici un aperçu (taux en vigueur en 2024, susceptibles d’évoluer) :

• Prélèvements Sociaux (PS) : Ils s’élèvent à 17,2 % et s’appliquent sur la quasi-totalité des plus-values et revenus du capital. C’est une base fiscale incompressible.
• Imposition des plus-values : Vous avez le choix entre le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU ou “flat tax”) de 12,8 % ou l’imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu (TMI). Le PFU est souvent plus avantageux, portant l’imposition totale à 12,8 % + 17,2 % = 30 %.

L’optimisation passe par l’utilisation intelligente des enveloppes fiscales :

1. Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) : Après 5 ans de détention, les plus-values sont exonérées d’impôt sur le revenu (le 12,8 % du PFU), mais restent soumises aux prélèvements sociaux de 17,2 %. C’est l’enveloppe à privilégier pour la phase de retrait.
2. L’Assurance-Vie : Pour les contrats de plus de 8 ans, vous bénéficiez d’un abattement annuel sur les plus-values de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. Au-delà, la taxation est réduite.

Exemple de calcul d’un retrait brut pour un besoin net de 40 000 € :

Imaginons un couple qui souhaite retirer 40 000 € nets par an. En optimisant, il peut d’abord purger l’abattement de 9 200 € de plus-values sur son assurance-vie, ne payant que les 17,2% de PS. Puis, il complète ses besoins avec des retraits de son PEA, également soumis uniquement aux PS. Dans un tel scénario, le taux d’imposition moyen sur les plus-values retirées serait de 17,2 %. Si on suppose que les plus-values représentent 50% du capital retiré, le taux d’imposition effectif sur le retrait total serait d’environ 8,6 % (50% * 17,2%).

Le besoin brut à retirer serait donc de 40 000 € / (1 - 0,086) = 43 763 €. Ce chiffre est une estimation, mais il illustre la nécessité de majorer ses besoins.

Votre Nombre FIRE fiscalisé devrait donc être :

Nombre FIRE Français = (Dépenses Annuelles Nettes / (1 - Taux d’imposition moyen estimé)) x 25

Avec un taux moyen de 10 % pour simplifier, notre Nombre FIRE pour 40 000 € de besoin net passe de 1 000 000 € à (40 000 / 0,90) x 25 = 1 111 111 €. C’est 11% de capital en plus à prévoir !

Quelles sont les limites de la règle des 25x ?

La règle des 25x est un excellent point de départ, mais elle n’est pas une loi universelle et comporte des limites importantes qu’il faut connaître pour ne pas avoir de mauvaises surprises.

• Horizon de temps : La Trinity Study, sur laquelle se base la règle, a été testée sur des périodes de retraite de 30 ans. Pour un adepte du FIRE qui prend sa retraite à 40 ans, la période peut s’étendre sur 50 ou 60 ans, ce qui augmente le risque d’épuisement du capital.
• Le risque de séquence de rendements : La règle fonctionne bien en moyenne, mais un mauvais départ peut être fatal. Si vous subissez une forte baisse des marchés (-30 % ou -40 %) dans les premières années de votre retraite, vos retraits pèseront beaucoup plus lourd sur un capital diminué, ce qui peut compromettre sa viabilité à long terme. C’est le risque de séquence de rendements, un danger majeur pour les retraités précoces.
• L’inflation : La règle suppose que vous ajustez vos retraits chaque année en fonction de l’inflation. Une période d’inflation très élevée et durable peut mettre à mal la pérennité du modèle si les rendements du portefeuille ne suivent pas.
• Flexibilité des dépenses : Le modèle suppose des dépenses rigides, ajustées uniquement de l’inflation. En réalité, les dépenses varient. Avoir une certaine flexibilité et pouvoir réduire son train de vie pendant les mauvaises années boursières est un levier de sécurité extrêmement puissant.

Comment sécuriser son plan avec des alternatives ?

Face aux limites de la règle des 25x, il est prudent d’intégrer des marges de sécurité ou d’envisager des stratégies alternatives pour renforcer la robustesse de votre plan de retraite anticipée.

• La Règle des 28x, 30x ou plus : Pour plus de sécurité, notamment pour une retraite très longue, de nombreux adeptes du FIRE préfèrent utiliser un multiplicateur plus conservateur. Utiliser un facteur 30 revient à appliquer un taux de retrait de 3,33 % (1/30), ce qui augmente considérablement la marge de sécurité. Un facteur 33 correspond à un taux de 3%.
• Le Taux de Retrait Variable : Plutôt qu’un taux fixe de 4 %, vous pouvez adapter vos retraits à la performance de votre portefeuille. Par exemple, retirer 3,5 % si le marché a baissé l’année précédente et 4,5 % s’il a monté. Cette approche, détaillée dans notre article sur les taux de retrait dynamiques, permet d’amortir les chocs.
• Combiner avec d’autres formes de FIRE : Votre Nombre FIRE n’a pas à être un objectif binaire. Vous pouvez viser un montant plus bas pour atteindre un Coast FIRE (le capital est suffisant pour croître seul jusqu’à la retraite) ou un Barista FIRE (le capital couvre une partie des dépenses, complétées par un travail à temps partiel choisi). Ces approches permettent de gagner en liberté bien avant d’atteindre le FIRE complet.
• Construire un “Bond Tent” : Pour contrer le risque de séquence de rendements, une stratégie consiste à augmenter la part d’actifs peu risqués (obligations, fonds euros) juste avant et pendant les premières années de la retraite. Cette technique du “bond tent” ou “tente d’obligations” protège le capital des fortes baisses au moment le plus critique.

En conclusion, le calcul de votre Nombre FIRE via la règle des 25x est une étape fondatrice et indispensable. Il transforme un rêve flou en un objectif chiffré. Cependant, ce chiffre ne doit pas être une idole, mais une boussole. L’adapter à la fiscalité française, comprendre ses limites et le sécuriser avec des stratégies plus conservatrices ou flexibles est la marque d’une planification financière mature et résiliente. Votre liberté financière mérite bien cette rigueur.

Sources et références

• Fiscalité du PEA : service-public.fr
• Fiscalité de l’Assurance-Vie : service-public.fr
• Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) : economie.gouv.fr

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